📊 五维评分
确定性
35
展开子因子
date confirmed
· 15
系统计算的官方确认度，维持原值
policy backing
· 50
中国对日出口管制已从临时工具转向制度化，有政策文件支撑，但具体细则和升级时间表不明确
historical accuracy
· 40
历史上出口管制类题材兑现率中等，受外交博弈影响大，存在政策反复可能
紧迫性
15
展开子因子
days to catalyst
· 5
系统计算的距催化天数评分，维持原值
pre event drift
· 25
标的股价近期无明显异动，市场尚未充分定价该题材，紧迫性较低
空间
75
展开子因子
market size
· 80
涉及半导体设备、军工电子、高端材料等千亿级市场，国产替代空间巨大
revenue impact
· 70
对北方华创、中微公司等标的营收有直接拉动，但短期业绩兑现需时间
sentiment potential
· 75
国产替代是长期市场情绪主线，中日关系紧张易引发广泛关注和炒作
清晰度
90
展开子因子
ticker specificity
· 100
系统计算的标的明确度，维持原值
chain transparency
· 80
从出口管制到国产替代的传导逻辑清晰，半导体设备和材料是直接受益环节
抗风险
55
展开子因子
valuation safety
· 50
系统计算的估值安全边际，维持原值
event failure cost
· 50
若中日关系缓和或管制力度不及预期，相关标的可能回调10-20%，风险中等
liquidity risk
· 65
系统计算的流动性风险，维持原值
⚖️ 利多 vs 利空
利多 (2)
标的明确且产业链传导清晰，4个标的均有交易代码，逻辑直接
依据：4个标的全部有明确ticker，半导体设备和材料是国产替代核心环节
影响量级大，涉及半导体、军工等千亿级市场，情绪发酵空间充足
依据：国产替代是长期主线，中日关系紧张易引发市场共鸣
利空 (2)
催化日期未定，紧迫性极低，事件兑现时间不确定
应对：可关注政策窗口期（如中日高层会谈前后），提前布局等待催化
确定性偏低，政策执行力度和外交博弈存在变数
应对：分散配置多个标的，降低单一事件落空风险
📈 关联标的 (4)
北方华创
002371.SZ
A
需跟踪Q3财报验证订单增速
★★☆☆☆
700.79
高德红外
002414.SZ
A
军工订单波动性大，关注Q4招标节奏
★★☆☆☆
13.71
光威复材
300699.SZ
A
技术壁垒高，量产进度待验证
★★☆☆☆
25.58
中微公司
688012.SH
A
估值较高，需关注技术突破
★★☆☆☆
368.0