📊 五维评分
确定性
55
展开子因子
date confirmed
· 15
系统计算的官方确认度，维持原值
policy backing
· 80
台湾国防部已提出无人机采购特别条例草案，朝野有共识但预算规模仍在博弈，政策方向明确
historical accuracy
· 70
台湾国防自主政策过往如潜艇国造有较高兑现率，但无人机产业预算执行存在变数
紧迫性
35
展开子因子
days to catalyst
· 5
系统计算的距催化天数评分，维持原值
pre event drift
· 65
雷虎科技等标的近期已有资金关注迹象，但整体板块尚未大幅异动，仍有布局空间
空间
70
展开子因子
market size
· 85
台湾国防无人机预算规模预计2000亿新台币以上，涵盖研发、采购与本土供应链，市场影响大
revenue impact
· 80
雷虎、经纬等核心标的若获订单，营收弹性可达数倍，但需看份额分配
sentiment potential
· 75
国防自主与地缘政治议题易引发市场情绪共鸣，但台湾股市对军工题材关注度中等
清晰度
40
展开子因子
ticker specificity
· 30
系统计算的标的明确度，维持原值
chain transparency
· 50
从政策到无人机整机厂（雷虎、经纬）再到零部件（中光电、全讯）传导逻辑清晰，但缺乏公开代码
抗风险
45
展开子因子
valuation safety
· 50
系统计算的估值安全边际，维持原值
event failure cost
· 40
若预算搁置或大幅缩水，相关标的可能回调20-30%，因当前股价已部分反映预期
liquidity risk
· 40
系统计算的流动性风险，维持原值
⚖️ 利多 vs 利空
利多 (3)
政策方向明确，国防部已提出无人机采购特别条例草案，朝野有共识基础
依据：台湾国防部2024年已公开无人机采购规划，立法院7月3日付委审查
预算规模大（2000亿+新台币），对本土供应链营收弹性显著
依据：雷虎科技2023年营收约10亿，若获百亿订单将数倍增长
地缘政治紧张背景下，国防自主题材具备持续情绪发酵空间
依据：台海局势升温时军工板块常获资金关注
利空 (3)
催化日期未定，预算博弈存在搁置或缩水风险，事件落空成本高
应对：关注7月3日付委审查进展，若顺利通过则风险大幅降低
标的均无公开交易代码，可交易性差，普通投资者难以直接参与
应对：可通过兴柜市场或相关ETF间接参与，但流动性受限
流动性风险较高，兴柜股票成交额低，大资金进出困难
应对：建议小仓位分批布局，避免集中交易冲击价格
📈 关联标的 (4)
雷虎科技
A
台湾上市企业，代码待核实；需跟踪预算立法进展与公司订单公告。
★★★★☆
经纬航太
A
台湾上市企业，代码待核实；需跟踪其与军方合作动态。
★★★★☆
全讯科技
A
台湾上市企业，代码待核实；需跟踪其与无人机厂商合作情况。
★★★★☆
中光电
A
台湾上市企业，代码待核实；需验证其无人机相关业务占比。
★★★☆☆