📊 五维评分
确定性
35
展开子因子
date confirmed
· 15
系统计算的官方确认度，维持原值，催化日期尚未确定
policy backing
· 50
政策方向明确，但具体细则和落地时间未定，存在不确定性
historical accuracy
· 40
历史上类似监管政策兑现率中等，执行力度和节奏常有变数
紧迫性
10
展开子因子
days to catalyst
· 5
系统计算的距催化天数评分，无催化日期，紧迫性极低
pre event drift
· 15
标的近期无明显异动，市场尚未定价该题材，缺乏紧迫信号
空间
70
展开子因子
market size
· 80
涉及AI、半导体、信创等万亿级市场，国产替代空间广阔
revenue impact
· 65
对标的营收影响偏长期，短期订单转化不确定，实际影响中等
sentiment potential
· 65
科技安全主题情绪共鸣强，但需政策细则落地才能引爆
清晰度
93
展开子因子
ticker specificity
· 100
系统计算的标的明确度，3个标的均有明确交易代码
chain transparency
· 85
从监管政策到国产替代的传导逻辑清晰，标的映射直接
抗风险
55
展开子因子
valuation safety
· 50
系统计算的估值安全边际，无PE数据，维持保守估计
event failure cost
· 40
若政策落空，高估值标的回调风险大，寒武纪等跌幅可能超20%
liquidity risk
· 75
系统保守估计0.4，但标的均为科创板龙头，实际流动性较好，上调
⚖️ 利多 vs 利空
利多 (3)
标的清晰度高，3个标的均有明确交易代码，产业链传导逻辑直接
依据：中芯国际、金山办公、寒武纪均为科创板核心标的，映射国产替代主线
题材影响量级大，涉及半导体、AI、信创等万亿级市场，政策催化空间广阔
依据：科技安全为国家战略方向，国产替代市场空间超万亿
政策方向明确，科技安全主题具备长期叙事基础，情绪共鸣潜力强
依据：对外投资监管新规已进入公众视野，政策大方向确定
利空 (2)
催化日期未定，紧迫性极低，短期缺乏明确交易触发点
依据：无具体催化日期，市场尚未定价，等待时间成本高
应对：可关注政策细则出台信号，提前布局但控制仓位
事件落空风险较高，若政策执行力度弱或细则不及预期，高估值标的回调空间大
依据：寒武纪等标的PE较高，政策落空可能导致20%以上跌幅
应对：选择估值相对合理的中芯国际作为核心持仓，分散风险
📈 关联标的 (3)
中芯国际
688981.SH
A
政策利好国产替代，但先进制程受限，需跟踪产能利用率。
★★☆☆☆
132.8
金山办公
688111.SH
A
信创订单有望在Q3后加速落地。
★★☆☆☆
249.31
寒武纪
688256.SH
A
需验证产品落地能力，短期业绩不确定性较高。
★★☆☆☆
1149.86