关键矿物供应链多元化

系统计算的官方确认度，维持原值。催化日期未定，纯属推测阶段。

西方政策方向明确但无具体落地文件，国内政策（出口管制）为反制性而非主动规划，支持力度中等偏弱。

历史上资源民族主义与供应链多元化议题多次提出，但实际形成产能或储备的兑现率低，多为预期炒作。

系统计算的距催化天数评分，维持原值。无明确催化日期，紧迫性极低。

相关板块近期有脉冲式异动但无持续趋势，市场对该题材定价尚不充分，处于事件驱动前的酝酿期。

稀土、石墨等关键矿物全球市场达千亿美元级，若供应链重构将重塑贸易流向，影响规模大。

短期对国内龙头营收影响有限，中国主导地位未变；中长期若西方产能落地，出口占比高的企业承压。

资源安全与大国博弈主题易引发市场情绪，但已被多次炒作，边际效应递减，情绪共鸣中等。

系统计算的标的明确度，维持原值。3个标的中1个缺代码，覆盖率67%。

从题材到标的传导逻辑存在但模糊，稀土、石墨、铝分属不同产业链，且受国内政策与海外需求双重影响，传导不直接。

系统计算的估值安全边际，维持原值。PE=105，估值极高，安全边际严重不足。

若西方供应链多元化落地慢于预期或证伪，题材退潮叠加高估值，相关标的有30%以上回调风险。

系统计算的流动性风险，维持原值。日均成交额巨大，流动性极好。